未來(lái)3年，環(huán)保企業(yè)的“生死戰(zhàn)”｜青山
日期：2023/02/23 點(diǎn)擊：1713 次 作者｜青山研究院
導(dǎo)語(yǔ)：永遠(yuǎn)不要浪費(fèi)一場(chǎng)危機(jī)
季節(jié)的春天來(lái)了，但業(yè)績(jī)的寒冬還沒(méi)有過(guò)去。最近一些出人意料的消息頻頻曝出，巨虧、易主、退市，一開(kāi)年就是要攤牌的架勢(shì)，行業(yè)的種種問(wèn)題比表象更加嚴(yán)重。如果將環(huán)保上市企業(yè)的業(yè)績(jī)和盈利數(shù)據(jù)推演到整個(gè)行業(yè)，過(guò)去一年業(yè)績(jī)跳水的環(huán)保企業(yè)數(shù)以萬(wàn)計(jì)，利潤(rùn)下滑和虧損的企業(yè)同樣規(guī)模巨大。
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“原來(lái)所維護(hù)依仗的資源越來(lái)越不靈光了，市場(chǎng)開(kāi)拓成了大問(wèn)題”
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“已經(jīng)做過(guò)的項(xiàng)目越拖越久、越拖越多，有些大概率是沒(méi)戲了”
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“增量市場(chǎng)幾乎是群狼環(huán)伺，有些項(xiàng)目稍一接觸已經(jīng)硝煙彌漫了，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越大”
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“利潤(rùn)空間越做越薄，不做是等死，做是走鋼絲”
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……諸如此類(lèi)。
事實(shí)上，這種艱難在去年就顯現(xiàn)端倪，環(huán)保企業(yè)不管大小，不管?chē)?guó)企、民企還是外企，都“難”言不絕。去年第四季度以來(lái)，青山研究院陸續(xù)與業(yè)內(nèi)近30名企業(yè)家朋友交流過(guò)行業(yè)發(fā)展問(wèn)題，這其中有民企也有國(guó)企，有上市企業(yè)也有非上市企業(yè)，在交流的過(guò)程中，能感受到大家有一個(gè)極強(qiáng)的共識(shí)，那就是“太難了”。大家之所以都發(fā)出“太難了”的感概，這背后更多的是看到了系統(tǒng)性的難題。其中一位企業(yè)家直言，“對(duì)于大多數(shù)環(huán)保企業(yè)而言，在這種艱難的環(huán)境下，一年能虧掉三年的盈利，甚至更多，尤其是這幾年行業(yè)利潤(rùn)在不斷下滑的過(guò)程中，未來(lái)3年，環(huán)保企業(yè)的生死時(shí)刻真的到了。”
這篇文章就此話題和大家一起探討，也歡迎青友們留言交流。
01
投資放緩、競(jìng)爭(zhēng)惡化
萬(wàn)億環(huán)保市場(chǎng)面臨深度出清
之所以說(shuō)企業(yè)面對(duì)的是同一種難，是因?yàn)殡y處在根源上來(lái)自行業(yè)的兩個(gè)變化：一是投資放緩，環(huán)保行業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，增量市場(chǎng)在急劇萎縮。環(huán)保行業(yè)過(guò)去近10年的高增長(zhǎng)主要依賴(lài)國(guó)家在生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)固定資產(chǎn)的投資，期間環(huán)保企業(yè)在建工程、固定資產(chǎn)持續(xù)快速攀升，很顯然這種增長(zhǎng)邏輯是階段性的。2021年起，國(guó)家生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)固定資產(chǎn)的投資開(kāi)始放緩，環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐漸從快速擴(kuò)張的工程投資建設(shè)模式，逐步向穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變意味著市場(chǎng)份額的急劇縮減，大量將生命線建立在工程建設(shè)業(yè)務(wù)的企業(yè)面臨巨大壓力，不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)甚至?xí)苯映鼍郑罱h(huán)保上市企業(yè)大面積虧損的現(xiàn)象可以說(shuō)是對(duì)這種邏輯的具象表現(xiàn)。二是競(jìng)爭(zhēng)惡化，絕大多數(shù)企業(yè)生命線撐到了極限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱到一觸即潰。為什是惡化，而不是加劇、激化，因?yàn)楫?dāng)前的市場(chǎng)不僅是競(jìng)爭(zhēng)激烈，同時(shí)在向不健康的方向演化，破壞規(guī)則、踐踏底線的現(xiàn)象時(shí)時(shí)發(fā)生。競(jìng)爭(zhēng)混亂加上太強(qiáng)的資源導(dǎo)向特征，把行業(yè)逼到了無(wú)法進(jìn)化的糟糕狀態(tài)。很多企業(yè)的生命線被種種不良機(jī)制逼得太緊，抗風(fēng)險(xiǎn)能力十分羸弱，很多項(xiàng)目盈利成為了概率事件，虧損的風(fēng)險(xiǎn)在急劇飆升。在過(guò)去一段時(shí)間的高速增長(zhǎng)下，很多企業(yè)就是一臺(tái)沒(méi)有制動(dòng)系統(tǒng)但油門(mén)已經(jīng)踩到底的重載卡車(chē)，路況一旦出現(xiàn)異常就是災(zāi)難性的。近兩年暴雷的企業(yè)不是沒(méi)有易患意識(shí)，而是速度降不下來(lái)失控了。總體而言，當(dāng)下的“難”一方面是市場(chǎng)這塊蛋糕逐漸停止增長(zhǎng)，而另一方面是分蛋糕的玩家仍在激增。在這樣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之下，沒(méi)人能夠輕易取勝，當(dāng)下搞清行業(yè)的底層邏輯之變，自身所處的細(xì)分賽道之變，對(duì)于環(huán)企業(yè)而言將是一門(mén)困境突圍的必修課。
注：關(guān)于當(dāng)下環(huán)保行業(yè)底層邏輯之變、各細(xì)分賽道之變以及企業(yè)的打法之變，在青山研究院發(fā)布的《中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)洞察報(bào)告》中有系統(tǒng)剖析，希望能夠幫助您梳理和思考相關(guān)問(wèn)題，感興趣的朋友可以戳此查看。
02
量變迅猛、質(zhì)變遲滯
10年10萬(wàn)億，國(guó)產(chǎn)替代征途漫漫
環(huán)保行業(yè)過(guò)去幾十年的發(fā)展，概括起來(lái)就是——量變迅猛、質(zhì)變遲滯。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，過(guò)去10年國(guó)家的以及各類(lèi)污染主體在環(huán)保上的投入高達(dá)10萬(wàn)億級(jí)，但這些投入基本上都在投在了量變上。這些年來(lái)，環(huán)保企業(yè)的數(shù)量暴增，行業(yè)的每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都是千軍萬(wàn)馬過(guò)獨(dú)木橋。環(huán)保上市企業(yè)在近5年增加了近百家，但估值都不高。與此同時(shí)，生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)固定資產(chǎn)的投資一路增長(zhǎng)，城市水處理、固廢處理設(shè)施接近飽和。這當(dāng)然是因?yàn)樾袠I(yè)處在從無(wú)到有的粗放階段，巨額投入下效果是有的、但效益不高，在看得見(jiàn)的地方做的多、在看不見(jiàn)的地方做的不夠。行業(yè)的投資重心在工程建設(shè)方面，科技創(chuàng)新、專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平較國(guó)際水平還有差距。大量環(huán)保公司跟房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商相似，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上沒(méi)有出現(xiàn)質(zhì)變的導(dǎo)向，沒(méi)有形成技術(shù)驅(qū)動(dòng)的機(jī)制。工藝設(shè)計(jì)方面以及泵、閥、儀器、儀表等硬件供給上較國(guó)際水平仍有差距。國(guó)產(chǎn)替代喊出了口號(hào)，但距離真正實(shí)現(xiàn)將是一段更遙遠(yuǎn)的征程。此外，在專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)和積累上欠佳。技術(shù)類(lèi)崗位從業(yè)者長(zhǎng)期待遇、地位不高，對(duì)管理等其他方面的高水平人才同樣沒(méi)有吸引力。行業(yè)內(nèi)大量要求專(zhuān)業(yè)技術(shù)的崗位上是非專(zhuān)業(yè)人士在“盲操”。總體上，多年來(lái)巨大的投入補(bǔ)上了生態(tài)環(huán)境的歷史欠賬，尚未引導(dǎo)行業(yè)走向質(zhì)變驅(qū)動(dòng)的方向。
那么，在現(xiàn)象的背后，各類(lèi)環(huán)保市場(chǎng)主體具體是怎樣的處境呢？請(qǐng)看第03部分。
03
生態(tài)鏈個(gè)角色優(yōu)勢(shì)難以施展
民企、國(guó)企、外企各有困境
環(huán)保行業(yè)門(mén)類(lèi)眾多、規(guī)模龐大，有不同體量、不同所有制的企業(yè)參與其中，按理說(shuō)這樣一個(gè)行業(yè)應(yīng)該生機(jī)勃勃才對(duì)，但事實(shí)上各類(lèi)主體都存在“有力使不上”的情況。其中，以三類(lèi)企業(yè)群體的困境最為突出：一、民企的創(chuàng)造性施展不出來(lái)民企是環(huán)保行業(yè)數(shù)量最大的企業(yè)群，活躍在行業(yè)的各領(lǐng)域，以其靈活機(jī)動(dòng)發(fā)揮著重要作用，可以解決大量其他類(lèi)型企業(yè)觸達(dá)不到或者解決不了的需求，是推動(dòng)環(huán)保行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，這在過(guò)去的發(fā)展中已經(jīng)得到驗(yàn)證。
